¿Cómo las teorías financieras predicen el comportamiento de los mercados financieros?

Autores/as

  • Abraham Puente De La Vega Cáceres Universidad Andina del Cusco

Palabras clave:

modelo multifactorial, validación y selección, econometría financiera, mercados financieros, predicción y simulación

Resumen

La incertidumbre y la volatilidad imperan en los mercados financieros, las teorías financieras no imponen su modelo, la información no es homogénea para todas las empresas, manager e inversionistas. Entonces, se debe aplicar una teoría válida para tomar decisiones de inversión. Para comprobar ¿Cómo las teorías financieras predicen el comportamiento de los mercados financieros?, se desarrolla y aplica las siguientes metodologías: modelo de fijación de activos de capital (CAPM), teoría del portafolio de la media varianza y el modelo multifactorial o la teoría de arbitraje de precios (APT). Como resultado principal, al identificar alta variación entre la rentabilidad esperada y la rentabilidad realizada en el modelo de fijación de activos de capital y en los retornos esperados del portafolio de la media varianza, se descarta estas dos teorías por su poca fiabilidad y se acepta el modelo multifactorial (APT) por su hipótesis de a menor variabilidad entre la rentabilidad esperada con la rentabilidad realizada la teoría es válida y para aprobar el poder predictivo de los rendimientos según el APT y próximos trabajos de investigación es recomendable realizar pruebas de desempeño en base a backtesting vectorizado y aplicar diferentes teorías estratégicas como la regresión lineal de mínimos cuadrados ordinarios y redes neurales profundas, con el objetivo de demostrar su valía y también validar las hipótesis financieras sobre la información de series de tiempo financiera real.

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Publicado

15-04-2021

Cómo citar

Puente De La Vega Cáceres, A. (2021). ¿Cómo las teorías financieras predicen el comportamiento de los mercados financieros?. Kallpay, (3), 105–111. Recuperado a partir de https://revistas.uandina.edu.pe:443/index.php/Kallpay/article/view/347