Teoría de Markowitz en portafolios del S&P 500

Jonathan Alex Huamani Millio; Lisbeth Marivel Chancolla Taquima; Sonia Gladys Gutiérrez Monzón

doi:10.36881/ri.v8i2.895

Authors

Jonathan Alex Huamani Millio Universidad Tecnológica del Perú https://orcid.org/0009-0006-9380-7840
Lisbeth Marivel Chancolla Taquima Universidad Tecnológica del Perú https://orcid.org/0009-0003-3159-2547
Sonia Gladys Gutiérrez Monzón Universidad Tecnológica del Perú https://orcid.org/0000-0001-6474-762X

DOI:

https://doi.org/10.36881/ri.v8i2.895

Keywords:

Markowitz, return, risk, efficient frontier, standard deviation, beta coefficient

Abstract

The objective of this article was to analyze Markowitz's Theory to identify its impact on performance because investors require optimizing the balance between risk and return. Methodologically, the study used the type of basic research with a quantitative approach; in addition, a non-experimental design of a retrospective type and a descriptive and explanatory scope. Regarding the sample, the monthly historical price of the shares of the companies listed in the S&P 500 stock index was used, covering a period from January 2023 to August 2024 and processed through the Solver program. As findings, it was found that the efficient frontier was useful to identify portfolios with the same level of risk and different returns, the lower dispersion of data and the lower beta coefficient allowed to obtain a return higher than the risk. In this sense, it was concluded that Markowitz's theory favorably affects the performance of a portfolio since it allowed to identify investment alternatives that simultaneously minimize risk and maximize return.

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Author Biography

Jonathan Alex Huamani Millio, Universidad Tecnológica del Perú

Master in Public Management and Governance, Bachelor in Finance and Tax Specialist, with 10 years of professional experience, I work as a finance manager, accounting analyst, labor and tax advisor in different business areas; I am also a research advisor. I have experience in managing productivity software, which has allowed me to create computer applications with the purpose of automating accounting processes, improving productivity and reducing operational risk.

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